Come sono andati i Portafogli Colorati

Kauai, Hawaii - Photo ®USGS Unsplash

Torturate i numeri e vi confesseranno qualsiasi cosa.

Motto delle Società di revisione dei conti

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Era da un po’ che volevo fare i conteggi dei Portafogli Colorati. Come sono andati nel 2023? Lo so, siamo a fine febbraio, ma d’altra parte ho notato che solo pochi giorni fa la Banca Centrale Europea ha diffuso i risultati della gestione del suo patrimonio nel 2023. Se gli ci vuole tanto tempo a loro, con lo stuolo di economisti, analisti, impiegati pagati e profumati, software e computer… mi consolo, che qui siamo io e Dolores a fare volontariato con un foglio excel.

Comunque, prima la notizia: la gestione del patrimonio della Bce nel 2023 ha avuto un risultato di… -13.6%. Complimenti a Madame Lagarde and friends. Sono oltre 7 miliardi di perdita:

Naturalmente la stampa si è subito affannata a ridimensionare la notizia, minimizzando:

“Le perdite totali pari a 7,8 miliardi di euro nel 2023 sono state coperte per 6,6 miliardi dal fondo di accantonamento, che è stato prosciugato. I rimanenti 1,26 miliardi di perdita restano in bilancio”

Traduzione: siccome c’era un conto con accantonati 6,6 miliardi per tappare i buchi, questo è stato usato per ripianare parte della perdita di 7,8 miliardi. Figo.

Torturate i numeri e vi confesseranno qualunque cosa.

Sarebbe come se un consulente finanziario si presentasse da un cliente dicendo:

“Guardi, nel 2023 il suo portafoglio investito ha perso 78.000 euro, ma siccome so che ha un altro conto con 66.000 euro liquidi, se li versa qui passiamo da -78.000 a -12.000. Meglio, no?”

Questi della Bce (e dei media) sono dei fenomeni. Ma tanto per loro non è un problema: se perdono qualche miliardo possono sempre stamparselo in casa.

Ad ogni modo, veniamo ai Portafogli Colorati di Bassa Finanza.

A scanso di equivoci, ricordo a tutti che questo non è un sito dove si fa consulenza finanziaria, né si consigliano investimenti. Qui semmai cerco di fare un po’ di “educazione” finanziaria, spaziando anche su altre tematiche inerenti la vita in genere e corredando poi le chiacchiere con dei portafogli virtuali che derivano da mie scelte personali, che mi limito a condividere con i lettori. Senza che questo implichi in alcun modo un suggerimento di investimento.

Detto questo, il 2023 (al contrario della Bce) è stata un’ottima annata.

Come sempre, riporto la media del risultato delle posizioni (che in questo caso sono 59).

La performance media complessiva di tutte le posizioni per il 2023 è stata: +17%

Il 61% delle posizioni ha chiuso il 2023 in guadagno, il 39% in perdita. La cosa importante – che sono lieto si confermi anche quest’anno – è che i risultati positivi superano di gran lunga i negativi. Le posizioni in guadagno hanno una performance media del +33,5%, quelle in perdita del -9%.

Ancora più importante è che le 7 posizioni chiuse nel 2023 (con stop loss o trailing stop) hanno avuto un risultato medio di -7,8%, che conferma secondo me la validità della gestione del rischio: lasciar correre i guadagni e tagliare le perdite, prima che si trasformino in un disastro. Validità ormai testata da una lunga serie storica che parte dal 2010 (verificabile qui )

L’esatto opposto di quel che fa Zio Nino da Trapani (detto Trapanino), che appena vede un +10% si eccita e vende subito per portare a casa il guadagno. Come fece nel 2015 con Microsoft, venduta a 50 dollari, quando oggi ne vale 400. Se invece il titolo precipita, Zio Nino si paralizza e non riesce a vendere. Si sblocca solo quando la discesa supera il -50%. Allora comincia a comprare come un forsennato per “annacquare” il prezzo di carico. Ma arrivato a -99% (dopo aver svuotato il conto per comprare) si deprime e vende tutto. Dopodiché il titolo riparte e fa +4.000%. Quando sale si vede, come dicono i F.lli Boscoli.

Altra cosa secondo me importante è che il risultato medio del +17% non è frutto di una serrata attività di trading (come il facite ammuina di cui si parlava nell’ultima newslettera), ma piuttosto di un tranquillo “non fare”: nel corso del 2023 sono stati comprati 8 titoli e 7 sono stati venduti in automatico al raggiungimento del livello di protezione prestabilito. Tutto qui.

A dimostrazione che la Via Negativa (dare particolare importanza a cosa non fare e quali errori evitare) funziona…

Infatti, alcuni dei risultati migliori arrivano proprio da titoli che sono in portafoglio da 4, 5, e perfino 11 anni. Stanno lì e producono risultati.

Scendendo più in dettaglio, ecco i risultati dei singoli Portafogli Colorati nel 2023.

Portafoglio Giallo: +11,1%

Azzurrino: +5%

Bianco: +22,6%

Verdolino: +0,75%

Fucsia: +49,2%

Rosso: +46%

Grigio: +10,1%

Che dire?

Siamo entrati nel quindicesimo anno di Bassa Finanza. Chilavrebbemaidetto.

Il tempo vola davvero. Io mi guardo indietro con una certa soddisfazione, e spero che anche a voi sia piaciuto questo percorso insieme.

Allora, a presto per una nuova tappa. Intanto, fra uno sguardo al passato e uno al futuro, non dimentichiamo che quello che conta davvero è il presente.

A presto.

Giuseppe Cloza

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